风险提示：原材料价格波动风险（若主要原材料价格大大波动，且公司产品价格调整等经营措施不能及时应对原材料价格大幅度波动对成本的影响，则公司可能面临盈利水平受到重大影响的风险）；宏观经济下滑（公司基本的产品的销售价格和销量随宏观经济发展状况、市场供求关系的变化而呈现出一定波动变化。随着国内外宏观经济的周期性波动，下业对公司产品的需求和价格也许会出现下降的情形，对公司未来业务发展和经营业绩带来不利影响）；项目投产没有到达预期（若公司规划项目投建不达预期，可能会对公司产销量造成影响，进而影响收益）。

  该机构看好永新股份，公司作为塑料软包装行业龙头，总实力突出，纵向一体化策略持续降本增效以及薄膜业务逐渐放量有望推动公司业绩实现稳定增长。该机构维持此前的盈利预测不变，预计公司2024-2026 年营收分别为38.31/43.14/48.20 亿元，EPS 分别为0.76/0.87/0.98 元，对应2024 年4 月25 日的收盘价10.72 元/股，PE 分别为14/12/11X。维持公司“买入”评级。

  投资建议：综合考虑行业投融资环境对下游需求的影响因素等，该机构适当下调公司2024/2025年盈利预测，新增2026年预测，预计2024-2026年实现盈利收入6.58亿元、8.16亿元、10.01亿元，实现归母净利润1.80亿元、2.20亿元、2.72亿元，对应EPS分别为1.50、1.83、2.27元/股，对应PE分别为24.72倍/20.18倍/16.31倍。维持“买入”评级。

  盈利预测与投资建议。预计2024-2026 年EPS 分别为0.97元、1.26元、1.60元，对应PE 分别为21 倍、16 倍、13 倍。考虑到海外客户的真实需求修复，国内餐饮茶饮需求延续景气，维持“买入”评级。

  盈利预测与投资评级：公司光器件产品线有望随下游需求与技术扩张打开业绩空间，该机构将公司2024/2025 年预期归母净利润由11.6/14.7 亿元上调至13.9/22.0 亿元，并预测公司2026 年归母纯利润是26.6 亿元，2024 年4 月25 日收盘价对应PE 分别为41.7/26.3/21.7 倍。维持“买入”评级。

  投资建议：公司产品布局全面，包括材料板块、晶圆板块及封装器件板块，持续发力MOS、IGBT、第三代半导体（SiC）等高端器件领域，同时逐渐完备下游应用领域，重点拓展车规电子、清洁能源等市场，有望受益于未来下游需求的复苏和公司IDM产能的持续扩张。

  2023年公司业绩基本符合预期，但短期内公司仍将受到上游代工降价及市场之间的竞争影响，且在建产能无法立刻释放，该机构调整了2024-2026年盈利预测，预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为10.39、15.44、19.31亿元（2024、2025原预测值分别是12.02、17.01亿元），当前市值对应2024、2025、2026年PE为19、13、10倍，维持“买入”评级。

  盈利预测、估值与评级：考虑产品降价，下调24-25 年归母净利润预测至23.45/27.46 亿元（分别下调13%/18%），新增26 年归母净利润预测31.84 亿元，对应PE 14/12/10X。公司产能规模行业领先，全球化、一体化布局领先，有望受益于海外需求量开始上涨，维持“买入”评级。

  盈利预测与投资建议。预计公司2024-2026 年纯利润是27.7、32.5、38.5 亿元，对应EPS 为2.06、2.43、2.87 元，对应当前股价PE 为25、21、18 倍，未来三年净利润复合增长率15%；给予公司2024 年33X目标PE，目标价67.98 元，首次覆盖，给予“买入”评级。

  23Q4 业绩阶段性承压，24Q1 营收、利润已有显著改善23 年营收55.22 亿元/yoy10.14%，归母净利7.57 亿元/yoy-28.02%。23Q4营收20.91 亿/yoy-1.31%，归母净利1.78 亿/yoy-66.74%，主要系双11 大促拖累； 24Q1 营收yoy10.97 亿/yoy27.06% ， 归母净利1.77 亿元/yoy11.74%，环比已有明显改善。公司经历23Q4 业绩低点后，24Q1 营收增长已有明显提速。品牌端，薇诺娜从舒敏修护进阶敏感肌PLUS2.0，后续诸多新品发力可期；渠道端，24 年新品带动下天猫增速有望转暖，抖音增长亦有望加速。预计24-26 年EPS2.95/3.94/4.68 元，可比公司24 年Wind 一致盈利预测PE27 倍，因敏感肌赛道粘性强壁垒高，给予24 年30倍PE，目标价88.50 元（维持），维持“买入”评级。

  投资建议：下调盈利预测，维持“买入”评级。该机构在对公司事件点评报告中预计公司2023-2025 年营收分别为3240/3543/3986 亿元，归母净利润分别为12/76/104 亿元。此前该机构对公司经营成本及各项费用预测相对乐观，在考虑原油价格持续维持中高位震荡前提下，该机构谨慎下调盈利预测，预计公司2024-2026 年营收分别为3653/3934/4424 亿元（与上次预测值相比增加3%/-1%）；预计归母净利润分别为63/86/98 亿元（与上次预测值相比降低17%/17%）。考虑到公司在炼化行业的领头羊以及丰富的高的附加价值新产品产能逐步释放，维持“买入”评级。

  上调盈利预测，维持“买入“评级。由于新兴市场进度，将2024-25 年归母净利预测62/74亿元提升至69/75 亿元，新增2026 年净利润93 亿元。2024 年PE 17X，维持买入评级。